機械設備行業：工業機器人高景氣有望持續
2021-6-24 來源：- 作者：-
投資要點：
5月工業機器人產量同比增長50.1%，高景氣度有望持續：5月份，全國規模以上工業增加值同比增長8.8%，兩年平均增長6.6%；環比增長0.52%，工業生產穩步增長。其中工業機器人產量同比增長50.1%，顯示行業保持較高的景氣程度。在工業機器人加速滲透速的大背景下，國內工業機器人核心零部件有望通過過去幾年成本和售價的下降，吸引終端用戶更多應用工業機器人。我們看好經過慘烈洗牌后處于龍頭地位的企業的市場競爭力，有望受益于制造業智能升級推動的“機器替人”轉型升級及內循環，擴大下游行業，從國產龍頭企業成為全球品牌。
檢測賽道空間廣闊成長性強，看好前期布局的龍頭企業：2014年-2019年，國內檢測市場CAGR為15%，約為同期GDP增速的2倍，預計2020年檢測行業市場規模已達到3600億元。檢測行業具備服務分散化的特征，我們認為前期積極進行產能全國布局的第三方檢測企業，隨著資本支出增速的放緩，實驗室產能進入釋放周期后，人均產值及凈利潤率都具備較大的提升空間，或有望具有較好的業績表現。
行業評級及本周觀點更新：國內制造業正處于轉型升級時期，制造業升級將給行業帶來廣闊市場空間，維持行業“推薦”評級。重點推薦順周期和進口替代的工業自動化、自主可控的半導體設備、碳中和加速新能源產業并利好光伏及鋰電設備板塊、受益于新基建的城軌裝備，以及能源安全推動下逐步復蘇的油服行業。
本周重點推薦個股及邏輯：
廣電計量：檢測行業賽道成長性強，第三方檢測占比提升。公司前期積極內生外延，產能開始進入釋放周期。埃斯頓：工業機器人步入中期高景氣。公司具備核心零部件自主化優勢，部分細分行業話語權強；整合Cloos的效果開始顯現，新管理層打造新銷售體系和文化。
奧普特：機器視覺在工業領域應用廣泛，國內市場空間保持較快速增長；公司在機器視覺核心部件光源及光源控制器領域處領導地位，在鏡頭及視覺控制軟件領域布局和研發加快。
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如果您有機床行業、企業相關新聞稿件發表，或進行資訊合作，歡迎聯系本網編輯部， 郵箱：skjcsc@vip.sina.com
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