喬治·舍弗勒從首富到資產縮水75% 德國工業傳奇的興與衰
2020-8-19 來源：- 作者：
車市劇變下，德國昔日首富家族的財富經歷了一場慘不忍睹的縮水
兩年前，得益于汽車零部件生產商大陸集團(Continental AG)的股價暴漲，喬治·舍弗勒榮升為德國首富，總資產為264美元。加上兒子喬治·F.W·舍弗勒與78歲母親瑪利亞·伊麗莎白·舍弗勒的資產，總財富達到350億美元。
然而，據彭博社8月11日報道，2018年至今，舍弗勒家族財富縮水高達75%，這個家族因此也淪為全世界近年來虧得最慘的富翁家族。
目前在彭博億萬富翁指數上，德國排名第一的富豪是施瓦茨(Schwarz)集團的老板迪特爾·施瓦茨(Dieter Schwarz)，總資產244億美元，喬治·舍弗勒僅以76.9億美元的資產排名第15名。
收購的麻煩
1946年，喬治·舍弗勒的父親老喬治在德國南部創立了“工業有限公司”，其滾珠軸承業務也為今天的家族事業奠定了基礎。
喬治·舍弗勒在父親1996年去世之后，繼承了80%的滾珠軸承業務，剩余部分由他的母親繼承。
如無意外，舍弗勒家族就是德國工業最偉大企業之一，其向全球市場提供高精密的汽車發動機、變速箱和底盤部件與系統，以及廣泛應用于工業領域的滾動軸承和滑動軸承解決方案。
然而2008年7月的一場收購案令其不僅背上巨大的債務，甚至幾乎面臨破產危局。
當時66歲的瑪麗亞做了一個大膽的舉動：以180億美元競購規模比自己大三倍的德國輪胎公司—大陸集團。她的目標是讓家族能夠掌握該集團的絕對控制權。
短短一個月，這場“蛇吞象”的收購就結束了。舍弗勒集團不斷提高收購價，對大陸集團每股開價從70.12歐元提高到75歐元，甚至同意幫大陸集團支付5.22億歐元的銀行貸款，其中一部分為大陸集團的舊債。
看似舍弗勒集團成功了，但接下來金融危機讓其嘗盡苦頭。
幾個月后，全球金融危機不斷蔓延，大陸公司的股票劇烈下滑。為了在不違約的前提下減輕資金壓力、快速控制大陸集團，舍弗勒集團本打算尋找戰略投資者收購監管部分的股份，但由于金融危機，難以找到新投資人分擔收購成本，舍弗勒的債務越來越高。已陷入財務危機的舍弗勒集團不得不向國家提出救援申請。
一年后，當瑪麗亞在接受媒體采訪時公開承認收購大陸集團是一個錯誤，并為此感到后悔莫及。兒子喬治也對外承認，家族企業沒有估計到金融危機是如此嚴重。
隨后的幾年，舍弗勒不得不數次拋售大陸集團股份以償還債務。
電動化陣痛
2018年初期，全球汽車股表現搶眼，大陸集團股價飆升。作為最大的股東，舍弗勒家族財富也因此水漲船高，喬治·舍弗勒曾一度登上德國首富寶座。
然而，隨著當年金融市場下跌成為主基調，全球汽車銷量結束連續多年正增長出現下行拐點，喬治的財富也開始縮水。當年，舍弗勒的財富減少至124億美元，在億萬富翁財富年度縮水規模榜單上排名第三。
同時，作為一家以軸承著稱的零部件廠商，舍弗勒也受到了電動化浪潮的沖擊。
與內燃機車不同，電動汽車很少使用滾珠軸承，這也讓舍弗勒家族的核心業務受到了沖擊。財報顯示，2018年公司利潤為13.81億歐元，同比大幅下滑13%。此后，為了提升資本運營及成本控制效率，舍弗勒采取了一系列措施，包括裁員、關閉工廠、優化產品組合。但2019年其利潤進一步下滑，下降至11.61億歐元。
面對困境，2019年初舍弗勒公布了一項名為RACE的重組計劃，旨在用一年半至兩年時間降低對傳統業務的依賴，其中包括對發動機和傳動系統業務部門的非核心崗位裁員900人、關閉五家歐洲工廠、減少低利潤率產品、擴大高利潤產品比重。
有望逆風翻盤
進入2020年，新冠肺炎疫情的全球蔓延對于舍弗勒以及整個汽車行業無疑又是一次重大打擊。面對汽車生產、銷售受限，舍弗勒家族控股舍弗勒集團和大陸集團面臨著巨大的壓力。年初，這兩家公司股價下跌了超過五分之一，舍弗勒家族也由此成為目前財富縮水最厲害的富豪家族。彭博財富指數顯示，舍弗勒家族目前的身家僅為85億美元。
一般來說，龐大的家族財富經過多代傳承，后代通常會進行多樣化經營，開拓新事業以減少風險。例如，瑪氏家族的財富達到1200億美元，該家族雖然以生產糖果起家，但后來他們推出了寵物護理品，如今該項業務已占到年銷售額的一半左右。德國萊曼家族主營化學品業務的收入，但目前進軍食品行業。
不過，彭博社認為經歷數次磨難的舍弗勒仍有望逆風翻盤。畢竟，舍弗勒家族的財富之前也曾出現過反彈。曾經的收購案雖然讓其元氣大傷，但2009—2018年初期間，大陸集團的股價暴漲讓其滿血復活。
首先，大陸集團的股價釋放出積極信號，從3月中旬以來該公司上漲了超過50%，這也證明該家族財富有可能反彈，盡管該公司稱今年剩余時間的預期依舊充滿不確定性。
舍弗勒的轉型陣痛也有緩減跡象。雖然在電動化領域轉型起步較晚，但效果比較樂觀。舍弗勒財報顯示，去年，在所有業務線中，舍弗勒電驅動業務增長最高，增幅高達36.7%。2019年汽車主機事業部訂單總額為150億歐元，主要來自于電驅動業務。
舍弗勒首席執行官克勞斯·羅森菲爾德在8月8日接受采訪時說：“我們已經走過了低谷，現在我們需要看看下一步能做什么。我們對危機將逐漸緩解感到謹慎樂觀。”
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